百麗“爭霸”寶勝國際 收購Big Step吞下600家門店

　　百麗國際再次出手了。

　　日前，百麗宣布將收購Big Step Limited公司，Big Step目前在中國多個省市銷售及經銷Nike和Adidas產品，并擁有600家自營門店。而百麗的意圖是通過收購直接獲得區域性的零售網絡，實現戰略性網絡擴張。在去年底，百麗以同樣的目的收購了華南地區最大的運動品牌渠道商深圳領跑體育用品有限公司(下稱“深圳領跑”)。

　　在經歷了2008年金融危機、2009年庫存壓力以及目前的低利潤經營后，我國體育用品零售渠道出現整合趨勢，這給百麗等全國性渠道商提供了收購的契機。

　　兩次并購后，百麗與國內另一體育用品分銷巨頭寶勝國際旗鼓相當。“目前百麗與寶勝的分銷量已經占到了中國銷量的70%左右。”品牌商阿迪達斯中國的一位高層告訴記者，體育用品零售渠道兩強爭霸的格局開始顯現。

　　品牌商壓力

　　、阿迪達斯等品牌商每年對經銷商都有銷量的增長要求，達不到要求就拿不到年終返利。

　　百麗對于體育用品零售渠道資源的掌控意圖已經很明顯，而收購成為其進行全國戰略布局的最有效手段。

　　這次通過收購Big Step，百麗獲得了600多家自營門店的商業資源，而且在部分地區擁有相對壟斷勢力。百麗預計收購完成后每年大約可以給公司帶來約20 億元的銷售收入，相當于上市公司2011年運動服飾業務銷售額的20%。

　　百麗并非第一次這樣做。2011年底，百麗收購了深圳領跑，快速提升了公司在珠三角地區的市場份額。

　　目前，百麗的業務由鞋類及運動服飾兩大部分構成。其中，運動服飾業務目前以代理經銷為主，包括一線運動品牌耐克和阿迪達斯以及部分二線運動品牌，但耐克與阿迪達斯兩個品牌的銷售占到集團運動服飾業務的85%以上。百麗2011年財報稱，公司看好國際一線運動品牌在中國的發展潛力，長期拓展中國運動服飾市場。而基于這一戰略定位，兩年來，在運動服飾經銷市場整合加快、缺乏資金實力和管理實力的弱勢經銷商逐步退出的情況下，百麗采取收購等方式迅速整合資源。

　　據了解，目前市場上有三類體育用品經銷商：一是百麗、寶勝等全國性經銷商，有上市公司背景，實力雄厚;二是區域性經銷商，在某個區域市場占據主導地位，如深圳領跑、廣州盛世長運、沈陽鵬達、四川勁浪等;三是小型零散經銷商。

　　“目前經銷商的利潤空間被嚴重擠壓，原因包括勞動成本上漲、物業租賃成本上升以及市場競爭加劇后折扣促銷的增加，讓經銷商的凈利潤從幾年前的10%左右下降到現在4%~5%。再加上2008年金融危機以及2009年庫存壓力及目前相對低迷的市場，不少實力欠佳的經銷商選擇了退出，這給了大企業收購的機會。”一位業內人士告訴記者。

　　“而收購也成為大經銷商擴張的必然選擇。”上述阿迪達斯中國高層告訴記者，因為全國性的經銷商都有自身的長遠戰略規劃，它們想進入一些區域市場，但好的商業資源被當地的經銷商占領了，所以區域合作、收購等成為進入當地最有效的方式。

　　“此外，耐克、阿迪達斯等品牌商每年對經銷商都有銷量的增長要求，比如2012年銷量要比去年同期增長20%，達不到要求就拿不到年終返利。而對于經銷商來說，銷量增長來自兩方面，一是同店同比增長，二是新開店。但現實的問題是，在目前原有店鋪銷售增長幅度有限的情況下，大部分增長要壓在新開店，而新開店可能需要很長的培養期，畢竟已有的優質商業資源多被占領完畢，經銷商只能去新的地區、商場或者低級別城市開店，而顯然這些新店的經營風險很高。所以經銷商為了既能保住利潤，又能滿足品牌公司的要求，收購當地區域經銷商不失為一個好方法。”前述阿迪達斯高層補充道。

　　“雙寡頭”爭霸

　　寶勝與百麗不僅代理經銷主要品牌相同，兩者實力也旗鼓相當。

　　隨著零售渠道整合加快，百麗與寶勝兩強爭霸的格局逐步顯現。

　　寶勝國際的母公司裕元工業是全球最大的運動品牌代工生產商，作為臺灣代工+零售戰略的代表公司(另一為富士康)，寶勝是國內領先的體育用品零售批發商，其經銷代理品牌產品主要為耐克、阿迪達斯等。目前，寶勝與百麗不僅代理經銷主要品牌相同，兩者實力也旗鼓相當。

　　而體育零售“兩強爭霸”格局出現前，早在2007年，為了對抗百麗、寶勝等全國性的體育零售巨頭，深圳領跑、四川勁浪、浙江銳力、沈陽鵬達等4家區域性體育用品經銷商曾試圖組建一個聯合體集團 (United Sport Group，下稱USG)，謀求三足鼎立。但USG過于樂觀估計了北京奧運會帶來的市場銷售增長，同時受到金融危機影響而風投資金遲遲不到位，導致其資金鏈斷裂，USG也在2008年底解散。

　　“未來整個中國體育用品渠道可能就控制在百麗、寶勝手里，現在雙方出于自身長遠規劃考慮都在鞏固市場地位，包括選擇性地收編部分渠道以及做一些新的渠道擴張。”一位體育用品城的經理告訴記者，百麗與寶勝，都在針對競爭對手做一些全國的布局與整固。

　　近年來，百麗比較注重渠道資源的投放。百麗2011年財報顯示，2011年百麗運動服飾業務繼續保持了較快的開店進度，全年凈增店鋪1025間，與2010年底店鋪數目相比增加28%。2011年，百麗運動服飾業務新進入了30多個城市，新增了與200多家百貨商場的合作。

　　而與百麗的策略不盡相同，寶勝更注重獨家運動品牌代理權的購買。“我們對百麗的收購行為沒什么感覺，這只是它增強企業協同作戰能力的一個方案，我們暫時沒有相應的做法。近年來我們增加了自有品牌的籌碼，如之前寶勝買下了銳步中國市場的獨家代理權等。”寶勝旗下廣州寶元貿易的一位經理告訴記者。

　　不過對于品牌公司來說，零售渠道的集中利弊互現。上述阿迪達斯中國高層告訴記者，一方面，百麗等大經銷商收編了一些原本對市場失去信心、與品牌商配合程度不好的經銷商，有利于原本區域市場的拓展;但另一方面，百麗等通過收購不斷地增大市場份額，與品牌公司的談判籌碼增強。“目前百麗的分銷量占到阿迪達斯中國整體銷售量的30%~40%，百麗與寶勝兩者加起來占到70%，渠道的集中度已經比較高了。”

　　本土遭遇戰

　　在百麗擴張、國際品牌渠道下沉的過程中，雙方的“遭遇戰”在所難免。

　　國際運動品牌的渠道與本土品牌相對獨立，而在國際品牌渠道下沉過程中雙方的爭奪變得日益激烈。

　　一位業內人士告訴記者，耐克、阿迪達斯的策略是品牌與經銷管理的輸出，渠道完全交給百麗、寶勝等代理商打理。而、安踏等本土運動品牌商，主要渠道都掌控在自己手上，即在核心的一二線城市它們會開直營分公司或者設立銷售公司，零售渠道完全由自己控制，而將三四線城市部分區域交給經銷商代理，其中自己直接控制的店鋪比例占到60%左右。

　　基于此，在百麗擴張、國際品牌渠道下沉的過程中，雙方的“遭遇戰”在所難免。“現在往下級市場開店的效果不是特別明顯，因為這些地方本土品牌比我們做得早很多，而且有明顯的價格優勢，顧客對它們比較認同。所以我們下去開店要與原來本土運動品牌抗衡，要頂得住它們的沖擊與競爭。”上述阿迪達斯高層表示。據了解，目前百麗的店鋪中有近20%在低級別城市，而這些店鋪大多數還處于培養期。

　　中投顧問零售行業研究員杜巖宏也認為：“目前，百麗在二三線城市的拓展仍處于發展階段，相對于其在一線城市的強勢地位來說，其在二三線城市與競爭者間的差距較小，這使其競爭的強勢地位面臨著丟失的威脅。另外，二三線城市的消費購買力較一線城市來說，相對較弱，這將在一定程度上使其增長速度相對緩慢，但是這并不會影響百麗未來良好的發展態勢，其發展前景可期。”