百麗集團香港公開招股 總市值或高達523.5億港元

　　如果行使超額配售權，百麗集團總市值將高達523.5億港元，成為在港交所上市的市值最大的內地零售類股份

　　5月8日下午5時，百麗國際控股有限公司（下稱百麗集團）在香港召開新聞發布會，宣布將于5月9日向全球發售13.96億股H股，占發行后總股本約17%；其中，國際配售部分約占90%，其余在香港公開招股。

　　此次IPO的招股區間為5.35港元-6.20港元。如果按最高招股價計算，預計集資86.6億港元。如果行使超額配售權，則集資額可高達99.55億港元。瑞信此前報告對百麗集團預測的市盈率在27倍-31倍之間。

　　百麗集團如果行使超額配售權，其總市值將高達523.5億港元，成為在港交所上市的市值最大的內地零售類股份。

　　百麗集團首席執行官盛百椒、執行董事于明芳、首席執行官助理梁錦坤等出席了新聞發布會。盛百椒表示，募集的資金將用于在內地中小城市開設新店，每年計劃開店1000家。他在回答現場記者問題時說，資金用途也不排除可能的收購行動。

　　根據百麗集團的招股書，計劃用27%-31%的募集資金進行擴展，包括收購公司或與策略伙伴結成聯盟。此項金額高于開設新店的資金計劃。

　　百麗集團的創辦人即現任主席鄧耀，亦為香港鞋業總會有限公司會長。20世紀70年代，鄧耀在香港創立百麗，90年代將其引入內地。其產品以價格300元-2000元人民幣的中高檔女鞋為主，受白領女性消費者的青睞。

　　該企業總部設于深圳，旗下經營包括百麗、天美意（Teenmix）、思加圖（Staccato）、真美詩（Joy and Peace）等八個鞋類品牌的連鎖店，同時也是中國最大的（Nike）、（Adidas）運動鞋分銷商。目前，在內地150個城市擁有2700多家女鞋店、1000多家運動鞋連鎖店，并在香港、澳門和美國設有35個零售店。

　　2005年以來，百利集團擴張逐步提速。2005年9月，收購內地鞋業零售業務；2006年下半年，收購運動服零售生意。2006年，百利集團以女鞋市場8.2%的占有率，成為中國最大的女鞋零售商。

　　百麗集團2006年的營業額為62.39億元人民幣，同期盈利9.77億元人民幣，比2005年增長逾4倍。盛百椒在新聞發布會上表示，盡管擴張速度很快，可管理層對未來盈利很有信心，“因為我們的毛利很高。”根據招股書，百麗集團去年的毛利率增至56.11%。

　　瑞士信貸集團（Credit Suisse）和摩根士丹利（Morgan Stanley）擔任本次發行的聯席承銷商。接近承銷團的一位人士向《財經》記者表示，對百麗招股信心很足，預計將非常成功。

　　此次招股，百麗集團已經獲得了法國著牌LVMH母公司的支持，后者將斥資3000萬美元（約2.34億港元）認購百麗新股，占發售新股的2.7%。但盛百椒在新聞發布會上沒有透露與LVMH是否會有具體的業務合作。

　　鼎暉投資的CepheiFund公司則斥資1000萬美元入股。LVMH與CepheiFund兩家企業投資者的禁售期均為六個月。

　　消息人士透露，國際配售部分已獲得逾5倍的超額倍數。根據百麗招股書，公開發售部分如果超額認購100倍以上，將回撥五成給散戶；如果超過50倍但少于100倍，則回撥四成；如果超額14倍但少于50倍，則回撥三成股份。

　　5月9日至14日為百麗在香港公開招股期。5月23日在港交所掛牌時，百麗集團的上市代碼為1880。